近期人人半导体设备行业景气度抓续超预期：2026年2月人人半导体销售额达995.2亿好意思元，同比激增79.20%；国内设备厂商订单敷裕，2026年一季度本钱开支延迟明确，A股非金融企业本钱开支自2024年二季度不竭6季负增长后，于2025年四季度转正（+1.5%），2026年一季度进一步升至+3.6%。其中，电子行业本钱开支同比增速达36.1%，设备类企业产能诓骗率与排产周期抓续向好。

招商证券指出，2026年人人晶圆厂本钱开复旧续增长，国内先进及训练制程扩产均可期；其中，存储界限三星、好意思光、SK海力士均加码本钱开支，聚焦先进工艺与产能开拓，以应付AI运行的存储需求增长及供应弥留；国内存储原厂亦瞻望抓续扩产，市占率有望抓续擢升。在此配景下，设备端将权臣受益于下流扩产周期，国产设备厂商时期水平抓续打破，前谈及后谈先进封装设备订单增长趋势明确。

策略层面，4月武汉市政府发布2026年要害边幅缱绻，明确干涉380亿好意思元用于存储扩产缱绻，将径直利好国产半导体设备头部厂商。星河证券分析以为，在国内先进制程和存储扩产，以及国外/中国台湾订单外溢双重运行下，先进封装产能抓续弥留，而设备看成扩产先行样式，其订单敷裕度与托福节律将成为产业链景气传导的关节不雅测缱绻。

中银证券数据判辨，半导体设备行业2026年一季度交易收入达255.0亿元，米兰体育同比增长39%，毛利率为40.6%，环比擢升2.9个百分点。阐明指出，该板块营收高增主要受益于人人AI基建加快带来的晶圆厂扩产需求，尤其在逻辑与存储两大标的，设备采购优先级擢升较着；同期，投资性现款流大幅流出反馈行业正积极布局夙昔产能与时期升级，体现中恒久成长笃定性。

此外，长江存储IPO有望激动，且进度已进入关节阶段‌。左证适度2026年5月的最新公开辛勤，其母公司‌长江存储科技控股有限公司‌（简称“长存集团”）已完成股份制翻新，并明确遴荐‌清静IPO‌旅途。

场内ETF方面，适度2026年5月13日13:17，中证半导体材料设备主题指数(931743)强势上升2.75%，半导体设备ETF广发(560780)上升2.66%，冲击3连涨。成份股晶升股份上升12.08%，天岳先进上升11.94%，京仪装备上升10.46%，雅克科技，华海诚科等个股跟涨。前十大权重股系数占比65.46%，其中权重股华海清科上升7.13%，中科飞测、南大光电等跟涨。拉万古候看，适度2026年5月12日，半导体设备ETF广发近1周累计上升11.87%。

半导体设备ETF广发(560780)：综合追踪中证半导体材料设备主题指数米兰体育，左证申万三级行业分类，指数重仓半导设备超65%、半导体材料超22%，系数权重超87%。涵盖中微公司、朔方华创、拓荆科技等设备龙头公司。场外聚拢(A：020639；C：020640)。